Dự báo KQKD Q2.2014 PVT: Giảm

Nhà máy lọc dầu Dung Quất nghỉ bảo dưỡng trong 2 tháng trong quý 2/2014 có thể ảnh hưởng tới tăng trưởng doanh thu mảng vận tải và lợi nhuận của PVT. Lợi nhuận kỳ vọng tăng trưởng  khiêm tốn trong quý 2.

PVT là doanh nghiêp vận tải hàng lỏng lớn nhất Việt Nam, đóng vai trò nhà vận chuyển chính cho các sản phẩm của PVN bao gồm dầu thô, xăng và LPG. Trong dài hạn, khi nhà máy lọc dầu Nghi Sơn  10 triệu tấn – 2017), nhà máy lọc dầu Dung Quất mở rộng (3 triệu tấn – 2018), nhà máy lọc dầu Vũng Rô  4 triệu tấn – 2018), và nhà máy lọc dầu Long Sơn  8 triệu tấn – 2018) bắt đầu hoạt động, PVT sẽ trở thành doanh nghiệp vận tải chính cho sản phẩm của các nhà máy này.

Bên cạnh đó,  PVT  sẽ vận chuyển than cho các nhà máy nhiệt điện của PVN, bao gồm Vũng Áng 1  1,200MW – 2014/2015 , Vũng Áng 2  1,320MW – 2018), Long Phú 1 (1,200MW – 2017/2018) và Thái Bình 1 (600MW – 2017/2018).

PVT sẽ là một cổ phiếu tốt để đầu tư dài hạn. Khuyến nghị mua vào khi giá giảm để đầu tư trong dài hạn, PVT đã phát hành 23,3 triệu cổ phiếu để trả cổ tức bằng cổ phiếu (10% trên mệnh giá , làm tăng vốn điều lệ lên 2,559 tỷ  đồng).

Giá mục tiêu: 16,900