Dự báo KQKD Q2.2014 HAG: Tăng

Có thêm nguồn lợi nhuận từ cao su, đường và ngô.

Năm 2014, dự báo doanh thu thuần đạt 3,927 tỷ đồng tăng 42% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế đạt 1,259 tỷ đồng tăng 30% so với năm trước.

Khuyến nghị MUA cổ phiếu HAG khi giá giảm. Giá mục tiêu cho HAG là 27,660 đồng.

Rủi ro liên quan với HAG là khoản cho vay 3.600 tỷ đồng cho An Phú và cơ cấu vốn sử dụng đòn bẩy tài chính cao trong khi nguồn thu chính, tại thời điểm này là kinh doanh nông nghiệp, lại đòi hỏi thời gian để tạo ra đủ dòng tiền. Hơn thế nữa, đầu tư xây dựng cơ bản đang triển khai vẫn chủ yếu phụ thuộc vào nợ.